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　　6月天猫线上服装配饰、户外服饰、床上用品销售同比下滑，呈现一定压力：①服装配饰类：根据久谦数据，2026年6月天猫服装配饰实现销售额95.97亿元，同比下滑10%。

　　其中女装销售额同比下滑16%，男装销售额同比增长2.4%，睡衣品类同比增长5.2%。（慧博投研资讯）2026上半年天猫服装品类实现销售额720亿元，同比增长0.2%，其中女装同比增长0.9%，男装同比增长1.6%。6月京东服装配饰实现17.21亿元，同比增长16%，2026上半年京东服装配饰类别实现销售额112.80亿元，同比下滑15%。②运动服饰类：2026年6月天猫运动服饰实现销售额44.8亿元，同比增长2.8%，其中运动鞋同比增长10.0%，运动休闲服同比增长-6.7%。2026年上半年实现销售279.5亿元，同比增长14%，其中运动鞋同比增长16%，运动休闲服同比增长14%。6月天猫户外服饰实现销售15.6亿元，同比下降5%，1-6月天猫户外服饰实现销售额107.6亿元，同比增长18%。分品牌看，1-6月骆驼/伯希和/凯乐石天猫销售额分别同比变动+44%/+36%/+49%，始祖鸟/可隆维持高增，1-6月累计同比增长29%/42%。③家纺类：6月天猫床上用品类实现销售额13.3亿元，同比下滑15%，其中床品套件同比下滑18%，其他枕类同比增长15%。1-6月天猫床上用品实现销售额82.7亿元，同比下滑8.6%，其中其他枕类同比增长20%，传统套件类同比下滑12%。分品牌看，1-6月亚朵星球/水星家纺/罗莱家纺/富安娜/维尼熊天猫销售额分别同比变动+69.0%/+6.5%/-6.6%/-4.1%/+29.0%。纺织制造板块：①百隆东方发布业绩：2026年上半年实现归属母公司股东净利润5.07-6.24亿元，同比大幅增长30%-60%，扣非后的净利润4.86-5.94亿元，同比增长35%-65%。单看二季度，归母净利润为2.64~3.8亿元，同比大增22%-76%。②台企大型鞋厂出货6月仍存压力，小型鞋厂增长。丰泰企业6月实现收入68.4亿新台币，同比减少3.9%，裕元集团制造业务收入同比下滑11.8%，钰齐/志强6月分别实现收入20.2/14.8亿新台币，同比变动分别为+15.5%/+5.2%。③投资建议：建议关注优质代工公司华利集团、辅料龙头供应商伟星股份、少数股权完成收购的开润股份、经营质量稳定提升的健盛集团。

　　品牌服饰板块：①哈森股份发布二季度业绩：2026年上半年实现归母净利润1800-2300万元，同比实现扭亏，实现扣非归母净利润1080~1580万元，同比实现扭亏，精密金属结构件和自动化设备业务的收入相比上年同比增加，信用减值损失同比减少。②7月BIGOFFS战略扩张奥莱业态：BIGOFFS超级折扣宣布，7月五店同开，分别落地乌鲁木齐、昆明、南京、武汉、涿州五座城市，覆盖西北、西南、华东、华中、华北五大区域，其中南京、新疆为区域首店。目前BIGOFFS在全国已有超80家店。③投资建议：近期消费板块资金面回暖，建议关注比音勒芬、海澜之家、水星家纺、罗莱生活、锦泓集团。

　　上游原材料板块：①国内棉花价格震荡上行。美国棉花主产区持续高温少雨。ICE主力结算周均价为80.22美分/磅，环比上涨3.17美分/磅。国内棉花本期震荡上行。中国棉花价格指数（CCI3128B）本期均价为17848元/吨，相比上期均价上涨206元/吨。②涤纶、锦纶价格延续回落：油价本期有所反弹，支撑涤纶、锦纶原材料成本，虽本期价格延续回落，预计下周化纤产品会偏强运行。涤纶端，7月9日涤纶长丝POY150D/48F报价7975元/吨，周环比下降50元/吨；锦纶端，7月9日锦纶POY85D/24F报价13400元/吨，周环比下降200元/吨。③澳洲羊毛拍卖价格反弹：连续两周价格下降后，本期澳洲羊毛拍卖价格反弹。东部市场指数EMI上涨5澳分/公斤，收于1909澳分/公斤。④投资建议：材料价格近期回落，下游订单节奏恢复往常，优质上游公司订单持续饱满，二季度业绩预计亮眼。建议关注新澳股份，百隆东方，台华新材。

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